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中国经济时报记者 刘慧

近日，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行相继披露2026年半年报。总体看，六大行上半年经营表现稳健，营业收入均实现同比增长，归母净利润保持正增长，净息差降幅明显收窄，部分银行出现阶段性企稳，资产质量整体稳定、拨备保持充足。

西南财经大学金融系主任周玮

西南财经大学金融系主任周玮在接受中国经济时报记者采访时表示，本次业绩改善并非源于传统净息差扩张，而是更多体现为负债成本下降、资产规模增长、业务结构调整和非息收入改善的共同作用，反映出银行业正从相对单一的息差驱动向更加多元的综合经营驱动转变。

六大行营收改善明显  利润增长相对温和

六大行上半年营业收入增速大体处于7%—11%区间，而净利润增速明显低于营收增速。周玮认为，这表明银行收入端已出现较明显修复，但收入向利润的转化仍受低息差、信用成本和经营成本等因素制约。“目前更准确的描述是银行业收入修复、利润稳健，不能简单理解为进入新一轮高增长周期。”周玮说。

连续多年下降后，六大行净息差已处于历史较低水平，2026年上半年部分银行出现企稳甚至小幅回升。周玮分析，重要原因是负债端成本下降开始对冲资产端收益率下行。随着存款利率调整以及存量高成本存款重新定价，银行负债成本得到改善。这一支撑具有阶段性，随着存量存款重定价红利逐步消退，息差仍面临压力。未来息差更可能呈现低位企稳、降幅收窄的态势，而非重新回到过去较高水平。“净息差出现筑底迹象，但不能被视为趋势性反转。”

资产质量总体稳定  为利润增长提供“安全垫”

六大行不良贷款率总体保持稳定，拨备覆盖率处于较高水平。周玮表示，当前的盈利压力主要来自低息差环境下盈利模式的调整，而非信用风险的集中暴露。较为充足的拨备也增强了银行抵御风险与主动处置不良资产的能力。但房地产、地方债务以及部分零售贷款领域的风险仍需持续关注。

在他看来，当前息差承压而盈利仍能保持稳定，核心原因在于形成了负债降本、规模补量、结构优化、非息增收、风险稳定的组合支撑。其中，负债成本下降是当前稳定息差和利润的关键因素；资产规模增长则在一定程度上发挥以量补价作用；财富管理、托管、投资银行、跨境金融等非息业务的重要性持续提升。

银行利润增长关键：提高资产配置效率和客户综合价值

“远期看，未来银行利润增长的关键将不再是单纯扩大资产规模，而是提高资产配置效率和客户综合价值。”周玮建议，应从做大存款转向做优负债，进一步降低负债成本。同时，从规模扩张转向价值创造，将信贷资源更多配置于科技创新、先进制造、绿色转型等具有长期增长潜力的领域。对于科技型企业，可依托银行集团旗下投资银行、证券、金融资产投资公司等专业机构，在符合监管要求的前提下，协同提供信贷、债券融资、股权融资及股权投资等综合金融服务，提升企业全生命周期金融服务能力。

此外，财富管理、资产管理、托管、投行、跨境金融等业务应成为新的收入增长点，推动银行由单纯依赖存贷利差向综合金融服务转型。人工智能和数字化则应进一步从技术投入转向效率提升，重点用于降低运营成本、提高风险识别和客户服务效率。

2026年上半年的业绩数据，释放出银行业转型的积极信号。周玮表示，更值得关注的是银行业盈利增长的逻辑正在发生变化。在低息差可能成为常态的背景下，六大行需要摆脱对传统利差和规模扩张的路径依赖，通过负债降本、资产优化、非息增收、科技赋能和精细化风险管理，形成新的价值创造能力，实现从规模银行、利差银行向价值银行、综合金融服务商的转型。