刚刚走过五周年里程碑的北交所再度迎来重磅利好。

9月8日，记者从基金公司处获悉，首批8只北交所三个月持有期主题基金获批。管理人包括华夏基金、汇添富基金、易方达基金、南方基金、嘉实基金、东财基金、富国基金、中信建投基金，覆盖头部及中小基金公司。

值得关注的是，相比采取两年定期开放运作模式的首批北交所主题基金，本批新品的锁定期大幅缩短。业内人士分析认为，三个月持有期更适配市场各类资金参与，有望进一步改变北交所的投资者结构，为“专新特精”阵营持续引入“源头活水”。

从两年到三个月

7月24日，首批8只北交所三个月持有期主题基金正式上报。该批基金以北交所创新型中小企业为投资标的，投资者最短持有期限为3个月。据悉，此次产品获批是贯彻落实证监会《关于高质量建设北京证券交易所的意见》中“持续丰富产品体系”要求的重要举措，旨在拓宽增量资金入市渠道，提升北交所市场活跃度，助力创新型中小企业估值修复。

与此前发行的两年定期开放主题基金相比，该批北交所三个月持有期主题基金大幅缩短了锁定期。投资者买入并持有满3个月后即可自由赎回，可根据市场行情及自身资金规划灵活调整配置节奏，在流动性与投资稳定性之间取得更好平衡。

“北交所三个月持有期主题基金的获批，将进一步完善公司在北交所领域的产品布局，与现有两年定开产品形成互补，满足不同投资者的配置需求。”华夏基金告诉上证报记者。嘉实基金也表示，北交所投资的核心逻辑，是分享中国创新型中小企业的成长机遇，赚的是企业成长和制度完善的钱。这也正是指数化投资适合普通投资者参与北交所的根本原因。

五年拓土 量质齐升

自2021年9月3日正式设立至今，五年以来，北交所实现了量与质的跨越。

统计数据显示，截至2026年9月1日，北交所上市公司从设立之初的81家扩容至339家，数量是开市之初的4倍以上；总市值由最初的不足3000亿元增至超8500亿元，合格投资者数量从开市初期的402万户增至超1100万户，日均成交额从不足10亿元跃升至超200亿元，流动性持续改善；国家级专精特新“小巨人”企业占比从不足五成提升至超过六成，成长属性进一步凸显。

业内人士分析认为，相较其他板块，北交所服务的是规模更小、阶段更早、但专业化程度极高的企业群体，牢牢占据“服务创新型中小企业主阵地”的生态位。此外，北交所的差异化还体现在制度端。“依托新三板‘挂牌满12个月’的递进式路径，北交所形成了‘基础层培育、创新层规范、北交所上市’的梯度生态；30%涨跌幅、混合做市制度、转板机制，分别从价格发现、流动性供给和企业成长路径三个维度构成差异化安排。对投资者而言，北交所提供的是难以复制的资产敞口：一批在细分领域卡位关键环节、尚处于价值发现早期的隐形冠军。这也是北交所更独特的配置价值所在。”北京一家大型基金公司相关人士告诉记者。

与新质生产力同频共振

从首批两年锁定期的北交所基金业绩来看，自2021年11月至2022年期间陆续成立以来，截至2026年9月7日，全市场10只北交所主题基金平均回报超过50%，为54.41%，其中中信建投北交所精选两年定开混合与汇添富北交所创新精选两年定开混合成立以来回报均超过100%，景顺长城北交所精选两年定开混合与华夏北交所创新中小企业精选两年定开混合成立以来回报均超过80%，为投资者创造了较好的回报。

从估值与基本面情况来看，Wind数据统计，截至2026年9月1日，北证50指数市盈率约40倍。从基本面看，据2026年半年报统计，今年上半年北交所上市公司营收和归母净利润均实现显著增长：合计实现营业收入1385.66亿元，平均营业收入4.09亿元，同比增长15.11%；合计实现净利润117.83亿元，平均净利润3475.92万元，同比增长17.58%。240家北交所上市公司实现营收增长，占比超70%；282家公司保持盈利，整体盈利面达83%。

“当前北交所正处于‘高质量扩容—规模提升—流动性改善’的良性发展过程中。随着指数基金规模上限放开、主动基金持续加码、创新产品入市等一系列利好，将持续引入配置型长线资金。与此同时，做市商队伍已超过20家，对于以指数化、配置型方式参与的资金而言，当前北交所核心成分股的交易深度，已经能够从容承载百亿规模产品的日常运作。随着改革红利的持续释放，北交所的下一个五年更值得期待。”嘉实基金分析认为。

  来源｜上证报中国证券网    金石开财经  编辑｜孙兆