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中国经济时报记者 姜业庆

随着A股42家上市银行2026年半年报全部披露完毕，银行业“中考”成绩单完整呈现在市场面前。Wind及上市银行公告统计显示，42家上市银行上半年合计实现营业收入3.14万亿元，同比增长7.42%；归母净利润1.13万亿元，同比增长2.96%。

银行业整体走出息差持续下行的阴霾，净息差迎来筑底企稳信号，但在规模、盈利、资产质量层面，国有大行、股份制银行、城商行、农商行四大梯队分化进一步放大。过去行业普遍追求规模高速扩张的时代逐步落幕，高质量经营、精细化管理成为各家银行的核心考题。

告别盲目扩表 增长回归理性

从资产扩张维度看，行业整体总资产保持稳健增长，但扩张节奏出现明显分化。

国有大行作为行业压舱石，资产规模保持平稳扩张，信贷投放聚焦实体经济重点领域，制造业、绿色信贷、普惠小微成为投放重点，依靠庞大存款基本盘维持经营底盘稳固。

股份制银行资产增速出现分化，头部股份行依托对公、财富管理双轮驱动稳步扩表，部分机构主动放缓资产扩张节奏，优先优化内部资产结构。17家A股上市城商行表现值得关注，近七成城商行主动放缓扩表速度，不再比拼资产规模增速，把资源向高收益优质信贷倾斜；也有部分具有区位优势的城商行，依托地方经济活力保持适度规模增长。上市农商行立足本土县域，坚持深耕本地，整体扩表节奏偏谨慎，严控跨区域资产投放，把重心放在本土小微、涉农业务。

整体来看，全行业已告别过去“冲规模做利润”的旧路径，资产扩张不再是第一目标，资产质量、资产收益率、资本消耗效率，成为银行做业务的首要权衡要素。

息差筑底 梯队冷热分明

上半年银行业最大信号，是持续多年下行的净息差迎来筑底迹象。金融监管总局数据显示，二季度商业银行净息差1.41%，环比小幅上行1个基点。

国有大行负债端存款基础扎实，净息差率先企稳回升。六大行合计归母净利润7125.98亿元，占据上市银行盈利总量的六成以上，归母净利润整体同比增长4.41%，托住行业盈利大盘。

城商行板块整体净利润同比增长7.4%，厦门银行、苏州银行、宁波银行营收增速领跑上市银行队伍，部分城商行依托区域经济红利、灵活资产负债管理实现利润两位数增长；同时也有贵阳银行、兰州银行两家城商行出现净利润负增长，暴露出部分区域城商行经营压力。

股份制银行成为利润整体负增长梯队，9家股份行合计归母净利润同比下滑2.56%，出现两极分化。招商、平安银行保持稳健经营，光大、华夏、民生、兴业出现不同程度利润下滑，部分银行出现“营收增长、利润下滑”的背离现象，主要是受加大了信用减值计提、处置存量风险资产等因素影响。

博通咨询首席分析师王蓬博指出，股份制银行业绩冰火两重天，根源在于业务结构、客户底盘、存量风险处置进度差异。

资产质量稳健 结构转向锚定实体

2026年上半年，上市银行资产质量整体保持可控，超过半数上市银行不良贷款率较上年末实现下降，拨备储备整体充足，风险缓冲垫较为厚实。但风险压力呈现结构性特征，并非全面向好。

对公业务方面，制造业、基建等重点领域资产质量整体平稳；部分传统存量风险领域仍在持续出清，不少银行选择把息差企稳带来的经营收益，优先用于加大减值计提，主动处置存量不良，以时间换空间夯实资产底座。

但零售端风险分化显现，部分银行消费贷、信用卡业务不良出现阶段性抬升，成为拖累部分股份行、城商行资产质量的变量。从半年报释放的信号看，现阶段银行业普遍选择“主动出清”，宁愿短期牺牲利润，也要加速存量风险化解，换取长期资产报表质量改善。

南开大学金融学教授田利辉认为，上半年高息存款重定价红利集中释放，后续边际贡献减弱；资产端是后续最大压力来源，存量高息贷款陆续到期，资产收益率下行压力仍客观存在。就中国银行业来说，简单拼规模、拼利率的同质化竞争正在减弱，立足自身禀赋打造差异化业务能力，成为银行突围的关键。

银行业正在告别旧周期，进入关键节点

纵观42家上市银行半年报，行业已经来到新旧逻辑切换的关键节点。

首先是净息差进入震荡筑底阶段，但不等于全面反转。负债成本下降带来红利，但是资产端贷款利率仍然承压，各家银行能否把息差企稳转化为真实可持续利润，考验资产定价、存款经营双重能力。

其次是马太效应持续强化。同一梯队内部，头部银行和尾部银行差距不断拉大。同样是城商行、股份行，有的保持两位数利润增长，有的陷入利润收缩，区域禀赋、风控能力、战略定力的差距，在财报数据上持续放大。

再次是增长逻辑彻底切换。过去依靠资产扩张拉动利润的模式走到尽头。未来银行的核心竞争力，不再是资产规模大小，而是负债成本管控能力、风险识别能力、特色业务构建能力。

当然，不得不重视的是，银行业风险处置仍是中长期课题。不少银行把当期收益用来消化历史存量风险，短期压制利润释放，但有助于夯实长期经营底盘。

 来源｜ 中国经济时报9月7日电子报   金石开财经 主编｜刘慧